近期，硅谷銀行等多家美國金融機(jī)構(gòu)關(guān)停，引發(fā)歐美銀行業(yè)持續(xù)震蕩。從美元霸權(quán)，到債權(quán)霸權(quán)，再到資本霸權(quán)，美國金融霸權(quán)多方位禍亂全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。美元霸權(quán)是美國金融霸權(quán)的重要抓手。剖析近期歐美銀行業(yè)危機(jī)根源，美元霸權(quán)以及美聯(lián)儲貨幣政策正是全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險加劇、世界財富遭多輪收割的始作俑者。
這是2019年7月31日在美國華盛頓拍攝的美元紙幣。(新華社記者劉杰攝)
把持美元霸權(quán)，美國坐享全球“鑄幣稅”，對世界實施“日常收割”。
美國從二戰(zhàn)后逐步確立美元霸權(quán)，美元長期充當(dāng)全球儲備、支付和定價工具。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2022年第三季度，美元在全球外匯儲備中占比近60%;2023年1月，美元在全球支付體系中占比約40%。
由此，美國以一張成本僅約17美分的百元美鈔，就可從其他國家換取價值相當(dāng)于100美元的商品和服務(wù)。時至今日，全球旅行者無論在海外購買“哪國制造”，最后收到的多是以美元計價的信用卡賬單。美元如此深度融入國際交易體系，“收割世界”早已成為美國的日常操作。
法國前總統(tǒng)戴高樂半個多世紀(jì)前就曾指出，“美國享受著美元所創(chuàng)造的超級特權(quán)和不流眼淚的赤字，用一錢不值的廢紙去掠奪其他民族的資源和工廠”。從“黃金美元”“石油美元”到“信用美元”，再到如今的“債務(wù)美元”，多年來，美國不惜窮盡軍事、金融、貿(mào)易等一切手段，包括20世紀(jì)80年代與日本簽訂《廣場協(xié)議》迫使日元升值，多次攪動歐洲地緣政治局勢沖擊歐元前景，以及動輒對他國采取凍結(jié)資產(chǎn)、長臂管轄等手段，牢牢把控美元霸權(quán)，坐收漁利的同時把風(fēng)險輸出。
這是2022年6月22日在美國華盛頓拍攝的美聯(lián)儲大樓。(新華社記者劉杰攝)
把持美元霸權(quán)，美國利用擴(kuò)張周期，大量超發(fā)美元，助推全球資產(chǎn)泡沫，對世界實施“繁榮收割”。
為提振本國經(jīng)濟(jì)，美國打開貨幣供應(yīng)“閘門”，制造全球市場繁榮假象。2008年國際金融危機(jī)后，美聯(lián)儲出臺多輪量化寬松政策，2020年新冠疫情暴發(fā)后又實施“無上限”量化寬松，推升全球通脹至四十年來高點，形成巨大資產(chǎn)泡沫，加劇全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
美元超發(fā)給美國帶來“一代人未曾見過的通脹壓力”，更令其他經(jīng)濟(jì)體遭受“重災(zāi)”。今年2月，阿根廷年化通脹率自1991年來首次超過100%。多國通脹加劇，民生堪憂。而大多數(shù)超發(fā)的美元通過進(jìn)口他國商品、投資他國資產(chǎn)等方式輸出，幫助美國收割他國財富。美國聯(lián)邦預(yù)算問責(zé)委員會數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲過去三年推出的寬松政策中有4.7萬億美元流入市場。另據(jù)美國商務(wù)部數(shù)據(jù)，2022年美國進(jìn)口額顯著增長，帶動貿(mào)易逆差額飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。
美元超發(fā)制造嚴(yán)重背離實體經(jīng)濟(jì)的“非理性繁榮”，加劇全球金融市場動蕩。過去幾年，受美聯(lián)儲放松銀根影響，美股等資產(chǎn)率先水漲船高，擾動資本市場，導(dǎo)致全球市場經(jīng)歷“過山車”式行情。西班牙《經(jīng)濟(jì)學(xué)家報》刊文指出，在多年寬松貨幣政策導(dǎo)致市場持續(xù)產(chǎn)生泡沫后，麻煩就在眼前。
這是2020年3月27日在美國首都華盛頓拍攝的美國財政部大樓。(新華社記者劉杰攝)
把持美元霸權(quán)，美國利用緊縮周期，在全球制造債務(wù)陷阱，對世界實施“深度收割”。
自去年3月以來，美聯(lián)儲已連續(xù)9次加息，當(dāng)前利率升至2007年9月以來最高水平。這導(dǎo)致全球流動性快速收緊、多種貨幣大幅貶值、新興市場資本外流，以美元計價借貸的國家清償債務(wù)壓力驟增。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，超過60%的低收入國家面臨債務(wù)困境。
根據(jù)過往危機(jī)的經(jīng)驗，當(dāng)一些國家陷入債務(wù)困境時，當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)就有遭美國資本收割的風(fēng)險。1998年，在回應(yīng)美國《華爾街日報》提出“美國能否經(jīng)受住亞洲金融危機(jī)”問題時，時任耶魯大學(xué)管理學(xué)院院長杰弗里·加滕表示，美國大公司應(yīng)當(dāng)在亞洲堅持到底，利用前所未有的機(jī)會，以極低成本進(jìn)入此前禁止外國大量投資的行業(yè)。后來發(fā)生的事實正如加滕所言，全世界至今記憶猶新。
縱觀歷史，一放一收之間，美國借助美元霸權(quán)轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，且能從危機(jī)中率先復(fù)蘇。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，歐盟人均GDP用了13年才恢復(fù)至2008年水平，而美國只用了兩年。短暫震蕩、恢復(fù)“元氣”后，美國繼續(xù)玩轉(zhuǎn)收割世界的“游戲”。
然而，美國對美元霸權(quán)的濫用、對全球金融基礎(chǔ)設(shè)施的武器化操弄，以及不負(fù)責(zé)任的貨幣政策，正在產(chǎn)生反噬效應(yīng)。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，與20年前相比，美元在全球央行國際儲備中的占比已下降超過10個百分點。可預(yù)見的是，這一下降趨勢遠(yuǎn)未結(jié)束。
記者鄧茜 許嘉桐
