新聞觀察丨美國銀行業(yè)危機(jī)或遠(yuǎn)未結(jié)束

5月1日，美國第一共和銀行確定被出售給摩根大通，該銀行也成為繼硅谷銀行、簽名銀行之后，兩個月來被關(guān)閉和接管的第三家美國區(qū)域性銀行。但很多市場人士認(rèn)為，雖然第一共和銀行收購案終于塵埃落定，但導(dǎo)致這波銀行業(yè)危機(jī)的深層次原因并未解除，危機(jī)或?qū)⒀永m(xù)。

很多市場人士表示，新冠疫情期間美國超寬松的貨幣政策帶來了銀行業(yè)的存款量飆升，同硅谷銀行和第一共和銀行一樣，許多銀行都以存款為抵押投資了大量債券等金融產(chǎn)品。而隨著美聯(lián)儲開啟加息進(jìn)程，債券等產(chǎn)品出現(xiàn)貶值，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)了巨額虧損。

而在另一方面，由于當(dāng)前融資收緊、辦公樓需求下降，商業(yè)地產(chǎn)的相關(guān)違約風(fēng)險已經(jīng)逐漸暴露。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至去年年底，資產(chǎn)不超過2500億美元的區(qū)域性銀行持有約1.1萬億美元的商業(yè)房地產(chǎn)貸款，占其總資產(chǎn)的比重近三成，面臨的風(fēng)險尤為突出。

美聯(lián)儲此前針對硅谷銀行關(guān)門發(fā)布的調(diào)查報告指出，2008年金融危機(jī)后，美國在2010年通過《多德-弗蘭克法》加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)管，但受黨派利益和中小銀行游說等影響，美國在2018年放松了對中小銀行的監(jiān)管要求，給當(dāng)前銀行業(yè)危機(jī)埋下了隱患。

盡管拜登政府已經(jīng)呼吁國會通過立法，加強(qiáng)針對銀行業(yè)的監(jiān)管力度，但在共和黨和民主黨分別控制眾議院和參議院的情況下，相關(guān)立法前景不確定性較大。而美聯(lián)儲在職權(quán)范圍內(nèi)強(qiáng)化監(jiān)管需要履行公開程序，預(yù)計需要幾年時間。因此，美國銀行業(yè)積累的風(fēng)險短期內(nèi)無法有效化解，可能進(jìn)一步暴露。