【江淮觀察】體系化發(fā)力壯大耐心資本 ——2024年安徽經(jīng)濟(jì)觀察之五

前不久，零重力飛機(jī)工業(yè)(合肥)有限公司完成A+輪融資，由肥西縣運(yùn)河產(chǎn)業(yè)基金有限公司領(lǐng)投。

從3年前的近千萬(wàn)元種子輪融資，到眼下的超億元A+輪融資，零重力飛機(jī)工業(yè)已完成五輪融資。在金融助力下，公司不斷發(fā)展壯大，成為2024年度安徽省專(zhuān)精特新企業(yè)。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，健全多層次金融服務(wù)體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，梯度培育創(chuàng)新型企業(yè)。

科技創(chuàng)新具有投入大、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，從基礎(chǔ)研究到成果落地轉(zhuǎn)化，需要大量、長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金投入，需要金融的有力支撐。大力發(fā)展科技金融，不斷豐富各類(lèi)金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，對(duì)于推動(dòng)科技創(chuàng)新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。

在安徽，金融支持科技創(chuàng)新的力度、廣度不斷提升，科技、產(chǎn)業(yè)、金融緊密耦合、相互塑造的格局正在逐步形成。

數(shù)據(jù)顯示，“十四五”以來(lái)，安徽科技貸款余額連跨6個(gè)千億元臺(tái)階，從1525億元增加到今年9月末的7273億元。同時(shí)，安徽加快發(fā)展“耐心資本”，組建運(yùn)營(yíng)安徽省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系，截至11月底，已累計(jì)設(shè)立母子基金135只，實(shí)繳規(guī)模合計(jì)534.75億元，累計(jì)投資項(xiàng)目469個(gè)。

以“未來(lái)”為錨的風(fēng)控

“白色家電、汽車(chē)配件、航空配件、高速護(hù)欄等，我們的產(chǎn)品應(yīng)用于眾多領(lǐng)域。”談起自家產(chǎn)品，安徽永昌新材料科技股份有限公司負(fù)責(zé)人滿(mǎn)是自豪。今年以來(lái)，該公司的產(chǎn)品市場(chǎng)需求火熱，但也急需大量資金用于采購(gòu)原材料以保障生產(chǎn)供應(yīng)。

“去年，年產(chǎn)4萬(wàn)噸節(jié)能環(huán)保型飽和聚酯樹(shù)脂項(xiàng)目(一期)投產(chǎn)后，產(chǎn)能逐步釋放，訂單數(shù)量持續(xù)攀升，企業(yè)運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)對(duì)資金的需求也隨之顯著增加。由于前期公司大部分自有資金都投入到項(xiàng)目建設(shè)中，流動(dòng)資金變得相對(duì)緊張。”該負(fù)責(zé)人坦言，“能向銀行借到錢(qián)，但因缺乏有效抵押擔(dān)保，貸款額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠企業(yè)發(fā)展需求。”

從銀行角度來(lái)看，風(fēng)控是其“生命線(xiàn)”。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制主要依賴(lài)于抵押物，土地、廠房、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，在賬本上就一目了然。對(duì)于缺乏實(shí)物資產(chǎn)的成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)，要“看懂”企業(yè)的專(zhuān)利價(jià)值、創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)潛力，就需要更好地為這些企業(yè)精準(zhǔn)“打分”“畫(huà)像”，將其專(zhuān)利技術(shù)、潛在價(jià)值數(shù)據(jù)化、模型化，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿π闹杏?ldquo;數(shù)”。

“通過(guò)深入分析永昌新材料的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)發(fā)展前景，我們認(rèn)識(shí)到該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰且突出，產(chǎn)品工藝技術(shù)處于行業(yè)前沿，上下游供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通，具備較高的創(chuàng)新‘含金量’與‘含新量’。”中國(guó)建設(shè)銀行合肥分行科創(chuàng)金融團(tuán)隊(duì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，基于此，團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)名下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)展開(kāi)專(zhuān)業(yè)評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押授信的重要決策依據(jù)，進(jìn)一步追加企業(yè)核心發(fā)明專(zhuān)利質(zhì)押，為授信額度增加信用保障，最終成功為企業(yè)申報(bào)了4000萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)類(lèi)授信額度。

以“未來(lái)”為錨的智能風(fēng)控，不僅關(guān)注了科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)潛力，更實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)的雙向奔赴和共贏發(fā)展。

近年來(lái)，安徽積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新推廣初創(chuàng)起步期信用貸、成長(zhǎng)期研發(fā)貸、接力貸、成熟期上市貸、并購(gòu)貸等覆蓋全生命周期的產(chǎn)品，推廣“技術(shù)流”、創(chuàng)新積分貸等模式，累計(jì)為近萬(wàn)戶(hù)科技型中小企業(yè)解決授信“門(mén)檻”。

中國(guó)人民銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，今年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)積極構(gòu)建綜合化的服務(wù)機(jī)制，支持有能力的企業(yè)牽頭承擔(dān)和參與重大科技項(xiàng)目及重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)攻關(guān)任務(wù)。11月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額6135.57億元，同比增長(zhǎng)25.65%，高于各項(xiàng)貸款增速14.72個(gè)百分點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)性工具的牽引、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的完善也進(jìn)一步降低商業(yè)銀行成本，免除后顧之憂(yōu)。今年4月，人民銀行創(chuàng)設(shè)5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款。數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，全省21家金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)與清單內(nèi)971個(gè)項(xiàng)目達(dá)成意向合作，為479個(gè)項(xiàng)目授信440億元，為423個(gè)項(xiàng)目發(fā)放貸款154.8億元，項(xiàng)目簽約和投放金額均位于全國(guó)前列。

“股貸債保擔(dān)”聯(lián)動(dòng)

最近，進(jìn)出口銀行安徽省分行參照《安徽省金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長(zhǎng)”業(yè)務(wù)指引》與3家企業(yè)簽訂“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”戰(zhàn)略合作協(xié)議，這是安徽省首家政策性金融機(jī)構(gòu)參與“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”并采用團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行簽約。

在安徽，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)攜手科創(chuàng)企業(yè)“共同成長(zhǎng)”。

為培育耐心資本，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”，安徽在全國(guó)首創(chuàng)金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”，按照風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益共享的市場(chǎng)邏輯，創(chuàng)新以金融服務(wù)優(yōu)先權(quán)為基礎(chǔ)的跨周期風(fēng)險(xiǎn)收益動(dòng)態(tài)平衡解決方案，從機(jī)制上提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)科技企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性。

截至目前，安徽省開(kāi)展金融支持科創(chuàng)企業(yè)“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”簽約銀行108家，簽約企業(yè)超1.1萬(wàn)戶(hù)，貸款余額超1600億元。

“今年2月，我們聯(lián)合省發(fā)展改革委舉辦‘合作紐帶 共贏之路’高水平對(duì)外開(kāi)放政銀企對(duì)接交流會(huì)，與安徽萬(wàn)朗磁塑股份有限公司建立聯(lián)系，并根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求，制定專(zhuān)項(xiàng)融資方案;6月，分行向企業(yè)新增授信額度，并發(fā)放貸款5000萬(wàn)元，用于支持企業(yè)出口項(xiàng)下資金周轉(zhuǎn)。”進(jìn)出口銀行安徽省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為進(jìn)一步支持企業(yè)發(fā)展，11月分行與萬(wàn)朗磁塑協(xié)商簽訂2年期“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”，“在協(xié)議框架下，雙方將進(jìn)一步挖掘銀企合作契合點(diǎn)，通過(guò)我行特色產(chǎn)品滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期、短期資金需求，助力企業(yè)拓展市場(chǎng)渠道、產(chǎn)品更好‘走出去’。”

“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”依舊在不斷“成長(zhǎng)”。人民銀行安徽省分行副行長(zhǎng)孟凡征介紹：“我們聯(lián)合省地方金融管理局、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳實(shí)施‘共同成長(zhǎng)計(jì)劃+專(zhuān)業(yè)能力提升、業(yè)態(tài)融合共生、零售業(yè)務(wù)拓展、政策保障賦能’四個(gè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，引導(dǎo)股權(quán)、擔(dān)保、保險(xiǎn)等多業(yè)態(tài)加入計(jì)劃，聯(lián)合省股交中心探索認(rèn)股權(quán)登記交易試點(diǎn)，推動(dòng)構(gòu)建‘股貸債保擔(dān)’聯(lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)支撐體系。相較于傳統(tǒng)信貸模式，在貸款期限、貸款額度、利率彈性、企業(yè)價(jià)值、共享合作方面實(shí)現(xiàn)增加。”

全生命周期金融服務(wù)

打造現(xiàn)代科技金融支持體系需要直接融資與間接融資共同發(fā)力，以滿(mǎn)足科創(chuàng)企業(yè)全生命周期不同階段的資金需求。

近日，安徽省人工智能主題母基金又新增一只子基金——安徽科訊人工智能創(chuàng)業(yè)投資基金。這是人工智能母基金第八只成功設(shè)立的子基金，截至目前，已設(shè)子基金認(rèn)繳規(guī)模近137億元。

眼下，安徽正加速打造“基金叢林”。

“強(qiáng)化財(cái)政資金和國(guó)有資本整合，‘以撥轉(zhuǎn)投’轉(zhuǎn)變資金使用方式，組建運(yùn)營(yíng)總規(guī)模2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系和總規(guī)模1000億元的國(guó)資‘6+1’基金體系，支持風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建政府領(lǐng)投、國(guó)資聯(lián)投、機(jī)構(gòu)跟投，覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的基金體系。”安徽省地方金融管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至11月底，省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系累計(jì)設(shè)立母子基金135只、實(shí)繳規(guī)模合計(jì)534.75億元，累計(jì)投資項(xiàng)目469個(gè)。在皖落地私募基金共2218只，其中天使投資基金54只，創(chuàng)業(yè)投資基金767只，產(chǎn)業(yè)投資基金1397只。

與此同時(shí)，安徽?qǐng)?jiān)持發(fā)揮有為政府作用，樹(shù)立鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗的鮮明導(dǎo)向，通過(guò)完善容錯(cuò)機(jī)制、提高科技貸款損失容忍度、健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、拓寬基金退出渠道等方式，打消資本后顧之憂(yōu)，形成有助于耐心資本發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。

安徽省國(guó)有金融資本投資管理有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)潘友華建議，搭建資本交流平臺(tái)，加強(qiáng)對(duì)接力度，深化與銀行、證券、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作，擴(kuò)大資本市場(chǎng)朋友圈，大力引導(dǎo)更多長(zhǎng)期資金匯聚安徽，營(yíng)造耐心生態(tài);發(fā)揮示范效應(yīng)和杠桿作用，省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系以一產(chǎn)業(yè)一基金的方式，重點(diǎn)聚焦安徽十大新興產(chǎn)業(yè)，分類(lèi)分行業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化投資，通過(guò)“引導(dǎo)基金—母基金—子基金”的出資方式，逐層撬動(dòng)社會(huì)化資本參與創(chuàng)業(yè)投資。此外，將充分尊重企業(yè)成長(zhǎng)周期規(guī)律，謀劃布局未來(lái)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)扶持一批“卡脖子”“首臺(tái)套”及“獨(dú)角獸”項(xiàng)目在安徽落地，加快推進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

創(chuàng)新不止，未來(lái)可期。安徽正持續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新、授信評(píng)價(jià)、抵質(zhì)押模式、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、績(jī)效考核等方面加大創(chuàng)新力度，推動(dòng)金融政策與財(cái)政、科技、產(chǎn)業(yè)等政策配合，促進(jìn)更多制度性創(chuàng)新成果落地，為推動(dòng)安徽新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供持續(xù)有力的金融支持。

(記者 何 珂)