追蹤主力持倉(cāng)路線圖 國(guó)家隊(duì)愛白馬藍(lán)籌 險(xiǎn)資配置金融板塊

A股呈現(xiàn)震蕩行情下，素有投資風(fēng)向標(biāo)之稱的社保、險(xiǎn)資、證金為代表的機(jī)構(gòu)投資者二季度是如何選股的，這可從半年報(bào)中看出蹤跡。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，總體來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)、有色金屬、食品飲料、傳媒、公用事業(yè)等行業(yè)機(jī)構(gòu)持股比例占行業(yè)流通股比例有較為明顯的增幅，但不同機(jī)構(gòu)之間配置喜好卻不盡相同。

國(guó)家隊(duì)重倉(cāng)白馬藍(lán)籌

以證金(包括資管計(jì)劃及定制基金)、匯金以及外管局旗下投資平臺(tái)為代表的國(guó)家隊(duì)機(jī)構(gòu)資金的一舉一動(dòng)都會(huì)引起市場(chǎng)的關(guān)注。那么，二季度，國(guó)家隊(duì)做出了怎樣的選擇呢？

在國(guó)家隊(duì)重倉(cāng)的流通股名單中，中國(guó)建筑、農(nóng)業(yè)銀行、紫金礦業(yè)、中國(guó)銀行、光大銀行、浙能電力是國(guó)家隊(duì)增持?jǐn)?shù)量較為靠前的公司；而在國(guó)家隊(duì)持股占流通股比例角度看，綠地控股、中國(guó)電影、貴陽(yáng)銀行、中國(guó)核建、江西銅業(yè)、上海銀行的持股比例變化明顯，特別是前四家持股比例變動(dòng)幅度均在4%以上。

太平洋證券研報(bào)顯示，社�；�金在投資上審慎、安全度較高，經(jīng)過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，社�；�金的所持個(gè)股有市值較大、盈利能力較高、估值較低特點(diǎn)，而其新進(jìn)入的股票亦有上述特點(diǎn)。

險(xiǎn)資配置金融板塊 減持消費(fèi)、制造、TMT

保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)線資金的代表，被看做股市的壓艙石，并對(duì)維護(hù)股市穩(wěn)定被寄予厚望，第二季度，險(xiǎn)資進(jìn)行了怎樣的操作呢？數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額15.68萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)5.14%，其中股票和證券投資基金 18811.6億元，占比11.99%。在第二季度，保險(xiǎn)資金對(duì)金融板塊展示出了濃厚的興趣，對(duì)于消費(fèi)、制造、TMT等板塊則進(jìn)行了不同幅度的減持。數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，保險(xiǎn)資金對(duì)金融板塊的配置比例提升至79.82%，目前已接近2017底對(duì)金融板塊的配置水平；對(duì)消費(fèi)板塊的持倉(cāng)比例降至13.63%；對(duì)制造板塊的持倉(cāng)比例為3.63%，較2018第一季度下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)TMT板塊的持倉(cāng)比例為1.70%，該倉(cāng)比例已降至2015年以來(lái)的最低水平。

外資悄然加倉(cāng)

境外資金已經(jīng)是A股市場(chǎng)的重要參與者。研報(bào)顯示，截至2018年6月，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有中國(guó)股票的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1.28萬(wàn)億，持倉(cāng)占流通股市值6.44%。

就QFII(境外合格機(jī)構(gòu)投資者)二季度操作而言，數(shù)據(jù)顯示，二季度，QFII共計(jì)加倉(cāng)75只個(gè)股，多集中在制造業(yè)、生物醫(yī)藥等行業(yè)。工業(yè)富聯(lián)和寶鈦股份是外資機(jī)構(gòu)股東數(shù)量最多的股票，QFII股東數(shù)量分別為6家和5家。在QFII重倉(cāng)的流通股中，南京銀行的外資股東持股比例變動(dòng)幅度最大，法國(guó)巴黎銀行的持股比例由第一季度的11.76%上升至14.87%。此外，飛科電器、 海能達(dá)、城市傳媒、上海機(jī)電的外資股東也進(jìn)行了流通股比例1%以上的增持。

 □ 海雪峰