四季度最重要的靴子落地，疊加市場較強(qiáng)的基本面支撐以及此前調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)的釋放，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好將集中回升。在經(jīng)濟(jì)基本面的加速復(fù)蘇以及流動(dòng)性合理充裕之下，市場向好趨勢的邏輯并未發(fā)生改變，結(jié)構(gòu)性行情仍值得期待。短期，重要會(huì)議定調(diào)以及海外刺激方案落地后，市場信心重拾，滬指新高以及創(chuàng)業(yè)板回升之下，市場跨年行情以及春節(jié)行情躍躍欲試，板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)或?qū)⒀永m(xù)。
今日，兩市低開震蕩，盤中板塊輪動(dòng)中小幅分化。午后，資源股以及金融等權(quán)重股開始?xì)⒌}材股也迎來迎來跳水，市場連續(xù)殺跌下失守3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。不過，盡管出現(xiàn)跳水，市場仍延續(xù)近期以來向好的趨勢。
提及盤中的跳水，雖然沒有明顯的利空，但短期海外市場的波動(dòng)以及上行動(dòng)力的不足或是核心因素。一方面，英國疫情惡化一度縈繞海外市場，期間出貨的大幅波動(dòng)也對短期行情產(chǎn)生較大的情緒影響；另一方面，近期指數(shù)集體上行過程中，成交量并未有效釋放，動(dòng)能不濟(jì)也是行情縱深發(fā)展緩慢的主要因素。
從近期市場整體表現(xiàn)看，雖然釀酒板塊一騎絕塵，但市場并非單一釀酒板塊的表現(xiàn)。而是各板塊輪番上陣，帶動(dòng)指數(shù)全線震蕩上行。所以，一旦情緒繼續(xù)升溫，市場賺錢效應(yīng)再次開啟下，現(xiàn)在到明年一季度行情超預(yù)期的可能性會(huì)增大。
建議投資者繼續(xù)堅(jiān)守均衡配置策略，關(guān)注以下幾方面的機(jī)會(huì)：一個(gè)是順周板塊。這里重點(diǎn)關(guān)注銀行等金融股，以及中長期景氣上行且全年業(yè)績確定性較強(qiáng)的汽車、家電等可選消費(fèi)板塊；另一個(gè)是，重要會(huì)議提及的科技等相關(guān)領(lǐng)域，尤其是新環(huán)境下我國自主可控領(lǐng)域如電子、計(jì)算機(jī)、新材料行業(yè)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展良機(jī)，短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有望逐步回升，可逢低布局前期經(jīng)歷過調(diào)整的科技、醫(yī)藥等細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)龍頭。
當(dāng)然，跨年行情以及春季行情年年都有差別，啟動(dòng)時(shí)間也并不一致，所以，在向好預(yù)期下，提前潛伏成為當(dāng)前的重要策略。此外，市場流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為業(yè)績驅(qū)動(dòng)之后，市場整體提振力減弱，結(jié)構(gòu)性行情進(jìn)一步明顯。所以，均衡配下，提前對滯漲品種以及輪動(dòng)品種階段低吸成為當(dāng)前主要的傾向。
