A股三大指數(shù)今日震蕩整理，最終收盤漲跌不一，滬指微幅收跌0.07%，收報3536.79點；深證成指上漲0.12%，收報15011.35點；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.41%，收報3463.79點。兩市成交額回落至一萬億下方，今日成交額為9667億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，釀酒與鋰電池板塊強勢領漲。北向資金今日凈買入30.64億元。
對于后市大盤走向，機構紛紛發(fā)表看法。
首創(chuàng)證券認為，股市整體震蕩，中證500或有結構性機會。經(jīng)濟大體平穩(wěn)、流動性中性略松，全球貨幣略有收緊，在此背景下，整體估值中性的A股難有大幅上行或下行的空間，預計震蕩為主。中證500由于估值較低可能有結構性行情。
中信建投表示，當前經(jīng)濟狀態(tài)仍然在平穩(wěn)運行中，央行保持了寬松的貨幣政策，統(tǒng)一了市場關于流動性收縮的擔憂。但估值分化達到歷史高位，市場的波動可能會加劇，建議投資者把握行業(yè)景氣主線。前期市場大幅度上漲的光伏、EV等行業(yè)是持續(xù)景氣，是市場的核心主線。除此之外，觀察到化工、有色金屬等行業(yè)也維持續(xù)景氣，更具性價比優(yōu)勢，建議投資者關注。
招商證券研判，6月經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)較為積極，在基數(shù)效應下，下半年工業(yè)生產(chǎn)增長可能會出現(xiàn)一定程度的放緩。考慮到出口拉動以及價格具有一定的韌性，預計三季度工業(yè)企業(yè)中部分行業(yè)需求端具有較強的保障，景氣度也將會得以延續(xù)。結合最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)中工業(yè)企業(yè)量價表現(xiàn)、中報業(yè)績預告以及近期行業(yè)利潤上調(diào)情況，行業(yè)景氣度較高且業(yè)績不錯的領域及集中在出口導向制造業(yè)、新能源板塊、電子產(chǎn)業(yè)鏈等，這些行業(yè)有望在三季度保持較高的景氣度，建議圍繞半年報超預期以及三季報景氣仍將持續(xù)的方向進行布局和調(diào)倉。
興業(yè)證券展望，市場整體震蕩為主，關注7、8月份，國內(nèi)外風險因素或形成擾動和共振，有驚無險，沒有系統(tǒng)性風險。重視性價比，短期不追高，震蕩再布局。1)三季度國內(nèi)或進入化解存量風險攻堅期，化解三大風險，海外美國8月、9月Taper或收緊預期可能會進一步發(fā)酵，內(nèi)外共振形成擾動。2)進入中報預告密集期之后，特別是8月進入業(yè)績期，這個階段對于科創(chuàng)行情而言，往往容易出現(xiàn)長遠理想與短期業(yè)績現(xiàn)實交匯時的震蕩調(diào)整。3)配置層面：成長方向，短期優(yōu)先推薦軍工，并等待短期市場震蕩而擇機加倉科技、先進制造、醫(yī)藥等。價值方向，聚焦中報季業(yè)績超預期和“雙碳”政策利多，繼續(xù)推薦化工、有色、玻璃等傳統(tǒng)行業(yè)的個股機會，就是具有阿爾法屬性的優(yōu)質核心資產(chǎn)。
廣發(fā)證券認為，A股微觀結構有一定調(diào)整壓力，幅度上難以重現(xiàn)“2月沖擊”。近期投資者主要關注兩個問題：1)海外流動性收緊漸行漸近。判斷美聯(lián)儲Taper將較為溫和，沒有系統(tǒng)性風險。2)微觀結構較為擁擠。A股微觀結構有一定調(diào)整壓力，幅度上難以重現(xiàn)“2月沖擊”。配置上繼續(xù)增持高勝率、高賠率的小盤價值。綜合供給政策約束、盈利預期上調(diào)、估值分位數(shù)較低這幾個條件，小盤價值中高勝率、高賠率的行業(yè)主要集中在鋼鐵，稀土/鋁，玻璃，化纖等。此外，此前提出，部分熱門成長賽道的“市值下沉”已經(jīng)進行過半，因此小盤成長需要結合高景氣(勝率)與仍有市值下沉空間(賠率)兩個條件，主要包括光學光電子/醫(yī)療器械。
