2023年A股“開門紅”，滬指迎來五連陽，周漲幅2.21%。展望新一年的宏觀環(huán)境，不少私募都對經(jīng)濟的復蘇充滿信心。盡管短期仍有壓力，但政策方面積極有為，消費將逐步復蘇，針對穩(wěn)地產政策，加上擴大內需等，助力實現(xiàn)穩(wěn)增長。
看好2023年中國經(jīng)濟的復蘇
紫閣投資表示，“受通脹及加息影響，歐美經(jīng)濟今年面臨衰退風險，我們面對的外部宏觀環(huán)境承壓，出口增速可能下滑。但是，隨著疫情防控政策調整，人流、物流、商流恢復，經(jīng)濟活力有望重啟。去年底，針對穩(wěn)地產連放三支箭，加上一系列穩(wěn)內需、新基建政策，市場普遍預期今年GDP增速將回升至5%左右。”
明世伙伴基金總經(jīng)理鄭曉秋分析，“對于復蘇的節(jié)奏，我們認為年初還處于政策效果的積累期，上半年的復蘇的斜率會比較快，因為2022年二季度是低點，今年GDP季度的增速的高點應該在二季度，但二季度可能也會是企業(yè)盈利的底部，所以今年下半年才是真正考驗復蘇成色的時點，一是全球經(jīng)濟今年下半年可能會進入衰退，再就是地產下半年是否能觸底反彈，都是需要關注的點。”
今年市場投資大有可為
私募對今年的市場行情比較有信心。“近期金融支持房地產的措施密集出臺，地產金融政策出現(xiàn)顯著回暖信號，信貸、債券、股權‘三箭齊發(fā)’，在保交樓、保需求、保主體的大環(huán)境下，房地產市場將逐步從底部回升;另一方面，疫情防控措施進一步優(yōu)化，生產生活逐步回歸正常。”相聚資本說，2023年市場將有望扭轉過去一年的頹勢，重新踏上“滿血復蘇”的上漲之路，2023年權益市場投資大有可為。
關于A股市場出現(xiàn)了幾條可能的主線思路，鄭曉秋分析，參考2012年的情況，當年在價值藍籌暴動之后，開啟了以創(chuàng)業(yè)板為代表的成長的超級牛市，這在今年也有可能出現(xiàn)。在上半年尤其一季度經(jīng)濟不太好的狀態(tài)下，可能成長會有主要的表現(xiàn)窗口，后續(xù)隨著經(jīng)濟的變化，或迎來包括周期以及央企國企估值重構的契機。
重點布局消費、新能源、醫(yī)藥等
對于今年的市場走勢，不少私募都秉持相對樂觀的態(tài)度，認為隨著影響股市走向的利空因素出現(xiàn)反轉，市場信心將逐步恢復，股市或將呈現(xiàn)顯著的結構性機會。在投資布局方面，會重點關注消費、新能源、醫(yī)藥等板塊。
紫閣投資表示，投資的關鍵是抓主要矛盾。2023年的主要矛盾是一切都在變好，而股指所處的位置低于2022年初期，因此應該擺脫“傷疤效應”，以積極心態(tài)把握市場機會。目前保持中偏高的倉位水平，配置方面主要考慮經(jīng)濟復蘇和估值具備吸引力等因素。投資機會主要關注兩方面，一是內需重啟、經(jīng)濟回升帶給消費、醫(yī)藥、低估值板塊的機會;二是先進制造、新能源、新能源車、科技硬件等領域的長期機會。
楊曉春
