證監(jiān)會(huì)“四箭齊發(fā)” 加強(qiáng)監(jiān)管“下狠招”

3月15日，證監(jiān)會(huì)副主席李超宣布，發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(試行)》《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(試行)》《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》四項(xiàng)政策文件。上述四項(xiàng)政策文件中，前三項(xiàng)全文發(fā)布，第四項(xiàng)以新聞稿形式公布。

證監(jiān)會(huì)連發(fā)4項(xiàng)政策文件，分別從“提高上市公司質(zhì)量”“加強(qiáng)上市公司監(jiān)管”“加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管”以及“加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)”等方面入手，部署資本市場監(jiān)管工作。專家認(rèn)為，“四箭齊發(fā)”不僅有利于證券行業(yè)長期健康發(fā)展，也有利于推動(dòng)我國資本市場做大做強(qiáng)。 中新財(cái)經(jīng)

嚴(yán)禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市

上市公司是市場之基。如何從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)監(jiān)管?15日發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》提出了嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任等8項(xiàng)政策措施。

在前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍看來，這對于提高A股市場的可投資性，推動(dòng)A股市場長期健康發(fā)展具有重要意義。“提高上市公司質(zhì)量首先要從源頭把關(guān)，通過嚴(yán)格審查，對一些欺詐發(fā)行等行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，這樣能夠支持更多好的企業(yè)登陸資本市場，將一些不符合上市條件的公司排除在外。”

上述文件中，“嚴(yán)禁以‘圈錢’為目的盲目謀求上市、過度融資”“嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊‘清倉式’分紅等情形”“嚴(yán)厲打擊違規(guī)代持、以異常價(jià)格突擊入股、利益輸送等行為，防止違法違規(guī)‘造富’”等要求，擲地有聲。

加大對財(cái)務(wù)“洗澡”的打擊力度

在提高上市公司質(zhì)量上，除了嚴(yán)把入口，加強(qiáng)上市后監(jiān)管亦是重要一步。在證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(試行)》中，圍繞打擊財(cái)務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等各方關(guān)注的重點(diǎn)問題，提出了4個(gè)方面18項(xiàng)政策措施。

財(cái)務(wù)造假是長期以來的監(jiān)管重點(diǎn)。上述文件提到，“嚴(yán)厲打擊長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，堅(jiān)決破除造假‘生態(tài)圈’”“加大對財(cái)務(wù)‘洗澡’的打擊力度”。

“一些上市企業(yè)從上市就開始欺騙投資者，財(cái)務(wù)報(bào)表作假。”啟錸研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，例如，大股東為實(shí)現(xiàn)自身減持的需要，虛增利潤，達(dá)到抬升股票價(jià)格上漲的目的。再如，為掩蓋過去虛增利潤、造假的事實(shí)，采用“制造事端”來達(dá)到“洗澡”的目的。

“這次文件中特意把這些亂象重點(diǎn)提出，有利于懲治市場環(huán)境中的違規(guī)減持、欺騙造假行為，保護(hù)好投資者。”潘向東稱。

堅(jiān)決糾治“炫富”等不良風(fēng)氣

證監(jiān)會(huì)還發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(試行)》，聚焦校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能，提出了7個(gè)方面25項(xiàng)政策措施。

上述文件聚焦投資者利益，反復(fù)強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)厲打擊”：“嚴(yán)厲打擊股東和實(shí)際控制人不當(dāng)干預(yù)、占用資金等侵害機(jī)構(gòu)及投資者利益的不法行為”“對無視、損害公眾投資者利益的機(jī)構(gòu)與個(gè)人依法堅(jiān)決予以嚴(yán)厲打擊”。

在加強(qiáng)從業(yè)人員管理上，上述文件提到，嚴(yán)把任職“入口關(guān)”。同時(shí)，文件提出，堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。

楊德龍表示，這些提法有利于推動(dòng)行業(yè)樹立良好的職業(yè)作風(fēng)以及行業(yè)形象。對于員工行為進(jìn)行監(jiān)督，亦有利于提升行業(yè)形象，對證券和基金行業(yè)的發(fā)展都具有深遠(yuǎn)的意義。