大金融穩(wěn)定A股 低位板塊突然啟動(dòng)

周一市場(chǎng)全天沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。盤面上，銀行、保險(xiǎn)股再度走強(qiáng)，工、農(nóng)、中、建四大行續(xù)創(chuàng)歷史新高，交通銀行、中國人保、浦發(fā)銀行等均創(chuàng)年內(nèi)新高。截至收盤，滬指漲0.49%，收?qǐng)?bào)2893.67點(diǎn);深證成指漲0.08%，收?qǐng)?bào)8356.90點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌0.14%，收?qǐng)?bào)1589.29點(diǎn)�？傮w上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股下跌。兩市成交額5706億元，較上個(gè)交易日縮量205億元。

今年以來截至8月19日，南京銀行上漲46%、交通銀行上漲44%、浦發(fā)銀行上漲41%、成都銀行上漲41%、農(nóng)業(yè)銀行上漲40%……銀行板塊指數(shù)漲幅逼近20%，多只銀行股年內(nèi)漲幅已經(jīng)超過了40%。不僅如此，中、農(nóng)、工、建等四大國有銀行股價(jià)已經(jīng)創(chuàng)下歷史新高。而同期，滬指卻下跌2.7%。

當(dāng)前，A股上漲的力量主要源自于金融股，多元金融、保險(xiǎn)、銀行板塊漲幅均超過1%，調(diào)整的力量主要是消費(fèi)電子板塊。大金融被視為市場(chǎng)的穩(wěn)定器，周一大金融拉升穩(wěn)定指數(shù)，而中小市值個(gè)股表現(xiàn)低迷，直接的盤面呈現(xiàn)就是：三大指數(shù)集體上漲，但下跌個(gè)股數(shù)目超越上漲個(gè)股數(shù)目。

市場(chǎng)延續(xù)分化整理的態(tài)勢(shì)。從滬指的角度來看，目前依舊維持在沿5日線震蕩反彈的結(jié)構(gòu)之中。但后續(xù)滬指30日線壓力區(qū)，能否將其有效突破仍是關(guān)注的重點(diǎn)。此外從盤面的角度而言，短線題材的高低切輪動(dòng)依舊明顯。一方面，跨境支付、高鐵設(shè)備、游戲等低位板塊紛紛走強(qiáng)，市場(chǎng)整體的漲停家數(shù)較之上周五不減反增。另一方面，上周最為火爆的AI眼鏡概念遭遇分歧跌幅居前，消費(fèi)電子、新冠藥等此前活躍過的題材同樣陷入調(diào)整。因此目前市場(chǎng)仍以存量博弈的角度看待為宜。后續(xù)仍可留意一些盤中突然啟動(dòng)的低位題材，或者耐心等待前期熱點(diǎn)題材短線分歧整理后的修復(fù)回流機(jī)會(huì)。

光大證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)估值處于低位，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)的下行空間有限。9月份前后可能是市場(chǎng)上行的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，關(guān)注政策積極發(fā)力后經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的邊際改善、地產(chǎn)企穩(wěn)以及海外降息對(duì)我國貨幣政策掣肘減弱等因素共振帶來的機(jī)會(huì)。配置方向上，短期可繼續(xù)關(guān)注消費(fèi)方向，中長期關(guān)注高股息及“科特估”。

楊曉春