隨著2021年底資管新規(guī)過渡期的結(jié)束，銀行理財迎來全面凈值化時代，凈值波動成為常態(tài)。投資者挑選理財產(chǎn)品不能像過去那樣僅考察產(chǎn)品收益率的高低，而需要同時參考多項指標，費率指標就是其中之一。通過費率優(yōu)惠吸引投資者，是銀行和理財子公司對沖產(chǎn)品業(yè)績波動市場負面情緒的錦囊妙計。“資管新規(guī)前，實際上大部分理財產(chǎn)品的實際收益率都高于預期收益率，但銀行不會主動告知客戶。”一名業(yè)內(nèi)人士透露。
需要注意的是，理財產(chǎn)品的費率信息通常不會出現(xiàn)在產(chǎn)品海報中，而是被理財公司“藏”在了產(chǎn)品說明書內(nèi)，這很容易被理財投資者忽略。因此，在購買理財產(chǎn)品時，通過“貨比三家”，在一定程度上就意味著提高了未來可能獲取的投資收益。
2022年1月以來，日照銀行、華夏理財、招銀理財?shù)戎辽?0家銀行和理財子公司下調(diào)旗下理財產(chǎn)品費率。2月15日起，招銀理財招睿港幣增利一年封閉4號固定收益類理財計劃實施階段性優(yōu)惠，固定投資管理費由每年0.20%降至每年0.05%。
部分理財產(chǎn)品費率甚至直接降為零。如1月13日，日照銀行發(fā)布公告稱，計劃對黃海萬利寶(21180206期)年聚財一年定期開放式人民幣理財產(chǎn)品等3只理財產(chǎn)品第二投資周期的銷售費、管理費都降至0%。
理財產(chǎn)品費率降為零，并不代表零收費。翻閱多支理財產(chǎn)品的說明書發(fā)現(xiàn)，各類型銀行凈值型產(chǎn)品超額業(yè)績報酬均較高，收取比例在50%～95%之間。
投資者支付的費用，并不止固定管理費和銷售手續(xù)費。費率優(yōu)惠的本質(zhì)是為了沖淡資管新規(guī)后，產(chǎn)品業(yè)績波動對投資者的影響，加大理財產(chǎn)品的市場競爭力。銀行調(diào)低部分理財產(chǎn)品的費率并不等于投資者就一定能享受低費率。
業(yè)內(nèi)人士分析，銀行理財在銷售成本和托管成本方面具有一定優(yōu)勢，收費標準有限。因此，超額管理費(超額業(yè)績報酬)便成銀行理財業(yè)務(wù)的一大收入來源。
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