當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月13日，美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，今年8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲8.3%，隨后在通脹憂慮蔓延的情況下，當(dāng)日美股市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌，三大股指創(chuàng)下兩年多來最大單日跌幅。
多位分析人士在接受總臺(tái)央視記者采訪時(shí)指出，CPI同比增速居高不下，已連續(xù)6個(gè)月高于8%，特別是核心CPI漲幅加速，表明美國(guó)通脹壓力短期內(nèi)難以緩解，而美聯(lián)儲(chǔ)為控制物價(jià)被迫持續(xù)激進(jìn)加息，將對(duì)美國(guó)股市乃至整體經(jīng)濟(jì)造成進(jìn)一步?jīng)_擊。
△美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示，盡管8月CPI同比增速(藍(lán)線)連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下滑，但仍連續(xù)6個(gè)月高于8%，表明通脹水平居高不下。
住房和食品價(jià)格持續(xù)上行
美國(guó)勞工部當(dāng)日公布數(shù)據(jù)顯示，今年8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.1%，高于市場(chǎng)預(yù)期的下降0.1%，同比上漲8.3%，高于市場(chǎng)預(yù)期的上漲8.1%。
當(dāng)月，剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，核心CPI環(huán)比上漲0.6%，同比上漲6.3%，均高于市場(chǎng)預(yù)期。
盡管CPI同比增速連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下滑，但仍維持在歷史高位，并連續(xù)6個(gè)月高于8%，表明通脹水平居高不下，其中住房、食品和醫(yī)療保健價(jià)格上漲是主要推手。
具體來看，占CPI權(quán)重三分之一的住房成本環(huán)比上漲0.7%，同比上漲6.2%;食品價(jià)格環(huán)比上漲0.8%，同比上漲11.4%;醫(yī)療保健成本環(huán)比上漲0.8%，同比上漲5.6%。
分析認(rèn)為，美國(guó)住房和食品價(jià)格持續(xù)上行，將對(duì)消費(fèi)者心理產(chǎn)生影響，不僅表明通脹具有頑固性，也令美聯(lián)儲(chǔ)缺乏放緩加息的空間，未來將被迫持續(xù)激進(jìn)加息應(yīng)對(duì)通脹。
密蘇里大學(xué)助理教授費(fèi)利佩·席爾瓦(Felipe Silva)在接受總臺(tái)央視記者采訪時(shí)表示：“關(guān)于今天剛剛公布的通脹數(shù)據(jù)，它們比預(yù)期的要高一些，市場(chǎng)原本預(yù)期比實(shí)際數(shù)據(jù)低0.2個(gè)百分點(diǎn)。然而，我想說的是，未來兩個(gè)月的情況基本就像一個(gè)依賴函數(shù)，取決于通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂如何實(shí)際演變，你會(huì)看到美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)際上變得更加激進(jìn)或不那么激進(jìn)。”
費(fèi)利佩·席爾瓦指出：“截至目前，市場(chǎng)基本已經(jīng)更新了關(guān)于下次加息的預(yù)期，我認(rèn)為這已經(jīng)明確了，市場(chǎng)預(yù)期下次將會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，這是到目前為止最有可能出現(xiàn)的情況。”
△彭博社報(bào)道稱，通脹超預(yù)期或?qū)⒘蠲缆?lián)儲(chǔ)更激進(jìn)地收緊貨幣政策。
專家詳解股市為何暴跌
目前市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將不惜以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩為代價(jià)，通過激進(jìn)加息抑制需求，從而達(dá)到控制物價(jià)的目的。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前在全球央行年會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息至限制性水平后可能會(huì)保持一段時(shí)間，強(qiáng)調(diào)歷史經(jīng)驗(yàn)表明不應(yīng)過早放松貨幣政策。他同時(shí)承認(rèn)，降低通脹可能需要持續(xù)一段時(shí)間內(nèi)低于趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況很可能會(huì)出現(xiàn)一些疲軟，這會(huì)給美國(guó)家庭和企業(yè)帶來痛苦。
鮑威爾等官員的強(qiáng)硬表態(tài)，被一些市場(chǎng)人士解讀為“只要不看到通脹數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)堅(jiān)持激進(jìn)加息的貨幣政策”，而13日的CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，憂慮情緒迅速?gòu)浡绹?guó)股市當(dāng)日出現(xiàn)暴跌。
截至當(dāng)日收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1276.37點(diǎn)，跌幅達(dá)3.94%，至31104.97點(diǎn);標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌177.72點(diǎn)，跌幅達(dá)4.32%，至3932.69點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌632.84點(diǎn)，跌幅達(dá)5.16%，至11633.57點(diǎn)。三大股指均創(chuàng)下2020年6月11日以來最大單日跌幅。本次下跌令道瓊斯指數(shù)在2022年累計(jì)下跌14%，標(biāo)普500指數(shù)下跌17%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌26%。
海投全球創(chuàng)始人兼CEO王金龍?jiān)诮邮芸偱_(tái)央視記者采訪時(shí)分析稱：“今天美國(guó)股市全部暴跌，基本上是由CPI數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期導(dǎo)致的。市場(chǎng)最近一周以來對(duì)CPI和美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度的預(yù)期相對(duì)比較樂觀，股市也一路反彈，而今天直接跌破到月初的水平。8月的CPI數(shù)據(jù)同比上漲8.3%并不是很離譜，相對(duì)7月的8.5%還有小幅下降，但是核心CPI與去年同期對(duì)比大幅上漲，而且相對(duì)7月的漲幅還在加速。市場(chǎng)對(duì)美國(guó)能夠在今年內(nèi)有效控制住CPI失去了信心。核心CPI的加速上漲，體現(xiàn)出通脹更加具有‘粘性’。雖然汽油和出行等價(jià)格已經(jīng)下降，但房屋和食品價(jià)格還在上升，同時(shí)隨著工資水平的提升，服務(wù)的價(jià)格也在持續(xù)上漲。”
王金龍指出：“市場(chǎng)本周初基本上預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在9月加息75個(gè)基點(diǎn)，甚至小概率會(huì)只加息50個(gè)基點(diǎn)。但在8月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之后，整體轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)已經(jīng)預(yù)期有1/3的可能會(huì)加息100個(gè)基點(diǎn)。利率快速上漲會(huì)加劇企業(yè)和個(gè)人的資金成本，進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間，導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本失去了‘軟著陸’的希望，所以市場(chǎng)反應(yīng)劇烈，‘去風(fēng)險(xiǎn)化’的集體意識(shí)再次抬頭。市場(chǎng)整體拋售資產(chǎn)，持有現(xiàn)金，不僅是股市，包括美國(guó)國(guó)債、黃金和石油等資產(chǎn)全線下跌，而美元指數(shù)在高位上繼續(xù)攀升。”
費(fèi)利佩·席爾瓦也進(jìn)一步指出：“如果利率上升，你的資金成本就會(huì)隨著時(shí)間的推移上升，你的消費(fèi)決定也會(huì)受到影響，因此消費(fèi)者信心就會(huì)下滑，這是你能想到的最直接的影響。加息也會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生影響，當(dāng)你加息時(shí)，股票價(jià)格會(huì)有負(fù)面反應(yīng)。當(dāng)然，企業(yè)也會(huì)更新它們的投資和消費(fèi)決定，由于企業(yè)預(yù)計(jì)消費(fèi)者信心放緩，所以它們會(huì)遲疑，自然的后果是，它們將減少投資，它們將減少崗位，而這對(duì)經(jīng)濟(jì)有類似的整體影響。簡(jiǎn)而言之，這就是貨幣政策的傳導(dǎo)方式。”
與此同時(shí)，《華爾街日?qǐng)?bào)》分析稱，盡管美國(guó)目前的就業(yè)數(shù)據(jù)尚可，但如果有人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)遏制通脹的舉措不會(huì)導(dǎo)致利率上升到足以妨礙就業(yè)的程度，那將是錯(cuò)誤的。而包括美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)薩默斯在內(nèi)的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至預(yù)計(jì)，降低通脹的代價(jià)，將是美國(guó)失業(yè)率超過6%。(央視記者 顧?quán)l(xiāng) 劉旭)
