日前，寶盈基金旗下的寶盈盈潤純債將每日申購限額調(diào)低至10元。這意味著，就算投資者連續(xù)定投該基金一年，也只能買入約2500元。這類基金不僅嚴(yán)格限購，而且歷史收益較為可觀，就像放在玻璃櫥窗里，好看又很難買到，于是被大家叫做“櫥窗基金”。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年“櫥窗基金”隊(duì)伍擴(kuò)大。多只基金調(diào)低大額申購限額至10元、50元、100元等，是除暫停申購之外最嚴(yán)格的限購。不過這類基金是新手和年輕人的福音。資金量小，就算限額也是夠用的。而且對(duì)于個(gè)人投資收益的提升明顯，有時(shí)能輕輕松松就把“老司機(jī)”打趴下。那么，這類基金該如何投資呢?
大多數(shù)是債券基金
以單日限購金額小于等于100元的基金(不包含暫停申購基金)作為最嚴(yán)限購的“櫥窗基金”為例，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)有35只基金(不包含暫停申購基金，不同份額合并計(jì)算，下同)限購金額在100元及其以下，其中23只今年開啟暫停大額限購。從產(chǎn)品類型來看，35只限制額度在百元及以內(nèi)的基金基本是債基或偏債基(包括22只債基、2只偏債混合)，其次是QDII型產(chǎn)品(8只)，另外還有3只權(quán)益基金(包括2只靈活配置型、1只偏股混合)。
不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下“櫥窗基金”大多數(shù)是債券基金，往往手持不少的高息債券。雖然需求很高，但是市場(chǎng)上的高息資產(chǎn)可沒那么多，一旦配不到，就會(huì)使得基金收益下滑，為�；袷找娌坏貌幌拶彙Ｓ袠I(yè)內(nèi)人士透露，基金限購，不排除有一些是饑餓營銷，還有一部分因?yàn)槭菣C(jī)構(gòu)定制基金，清楚知道投資周期大概是會(huì)有多長(zhǎng)，而零售客戶的資金流動(dòng)性很難把握，因此并不希望太多零售客戶資金進(jìn)入。
更適合小資金量投資者
天相投顧基金評(píng)價(jià)中心指出，從平均情況來看，“櫥窗基金”的歷史業(yè)績(jī)往往好于市場(chǎng)水平，因此容易受到投資者的關(guān)注。
投資者在選擇“櫥窗基金”時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其限購原因進(jìn)行充分了解，充分考慮其可能對(duì)自身投資產(chǎn)生的影響，如基金規(guī)模過小導(dǎo)致清盤或波動(dòng)增大等情況。同時(shí)，投資者也應(yīng)當(dāng)建立成熟的資產(chǎn)配置理念，對(duì)一些限購金額過小如“10元”“50元”的基金，應(yīng)考慮配置金額較低對(duì)自己投資組合的影響。這么看來，投資額低、業(yè)績(jī)可觀，“櫥窗基金”是小資金量投資者的福音，對(duì)于大資金量的投資者意義并不大。
值得提醒的是，考慮到基金公司增加基金規(guī)模的動(dòng)機(jī)以及“櫥窗基金”平均業(yè)績(jī)好于指數(shù)水平，不排除基金公司采取“饑餓營銷”來擴(kuò)大規(guī)模的可能性。在購買之前還是應(yīng)該做好功課。天相投顧基金評(píng)價(jià)中心指出，投資者應(yīng)該關(guān)注“櫥窗基金”整體的投資運(yùn)作水平、基金限購的原因并建立合理的資產(chǎn)配置方案，而不宜過度追捧“櫥窗基金”。
據(jù)《證券時(shí)報(bào)》
